（原标题：债市早报：11月出口同比回正、入口同比转跌；股债跷跷板提振债市上升）杭州房地产第三方神秘客暗访

金融界、东方金诚荟萃推出《债市早报》栏目，为您提供最全最实时债市信息。

【内容选录】12月7日，资金面举座均衡偏紧，主要回购利率小幅上行；股市着落提振债市情谊，银行间主要利率债收益率广漠下行；世茂集团已冷漠境外债务初步重组框架，拟减少60-70亿好意思元欠债；融创中国重组有野心落地，债转股后股本升至83.93亿股；恒地面产新增6条被奉行东谈主信息，奉行方向算计3.6亿元；转债阛阓指数涨跌互见，转债阛阓个券多量着落；国外方面，各期限好意思债收益率走势分化，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。

一、债市要闻

（一）国内要闻

【11月出口同比回正、入口同比转跌】凭证海关部署11月7日公布的数据，以好意思元计价，2023年11月出口额同比增长0.5%，前值为下降6.4%；11月入口额同比下降0.6%，前值为增长3.0%。

点评：11月出口额同比增速由上月的-6.4%，转为增长0.5%，相宜阛阓预期，主要原因是旧年同时出口额基数大幅下降；环比来看，11月出口动能走势相比清闲。举座上看，四季度外需对经济增长的牵累效应将显然迟滞。在旧年同时基数偏低情况下，11月入口额同比读数在上个月良晌回正后重回负增，低于阛阓广漠预期。主要原因是四季度以来，以制造业PMI指数不时两个月处于收缩区间为代表，国内经济再现下行波动，其中需求不及问题较为凸起，对入口需求变成一定影响。

【80条措施力推上海自贸区高水平轨制型灵通】为全面实施解放生意覆按区莳植政策，更好进展上海自贸覆按区先行先试作用，国务院日前印发《全面临接国际高按序经贸轨则鼓吹中国（上海）解放生意覆按区高水平轨制型灵通总体有野心》。《总体有野心》聚焦七个方面，冷漠80条措施。其中提到，有序鼓吹数字东谈主民币试点，探索数字东谈主民币在生意边界的哄骗场景；在风险可控前提下，审慎探索在临港新片区内放宽非住户并购贷款限定；在临港新片区内建造再保障国际板；复旧果然、安全和负包袱地使用东谈主工智能本领；复旧探索开展数据交往处事，建造以交往链为中枢的数据交往和流畅枢纽基础步地。

【11月外储边界回升 保合手基本稳固有基础】国度外汇贬责局12月7日公布数据涌现，纵容2023年11月末，我国外汇储备边界为31718亿好意思元，较10月末上升706亿好意思元，升幅为2.28%。国度外汇贬责局显露，我国经济合手续回升向好，经济韧性强、后劲足、回旋余步广，长久向好的基本面莫得变调，将络续复旧外汇储备边界保合手基本稳固。

（二）国际要闻

【日本央行一、二把手皆“放鹰” 已毕负利率预期升温】日本央行取消负利率一再“跳票”，在本月中旬迎来年内终末一次政策会议之际，日本央行一、二把手皆“放鹰”，发出货币政策平淡化的信号。据媒体报谈，12月7日上昼，日本央行行长植田和男在国会发言称，从年底到来岁在货币政策的处理问题上将变得更具有难度，若是加息的话有多种选项不错用于逶迤政策利率。此番言论加重阛阓关于其政策转向在即的揣摸。而就在前一天，日本央行副行长冰见野良三暗意，日本央行可能很快就会已毕寰宇上终末一个负利率政策，该言论是迄今为止日本央行率领层发出的最明确的信号。这些不雅点标明当局正在磋议已毕负利率，进一步强化了阛阓加息预期，阛阓瞻望日本央行本月已毕负利率的概率从2%飙升至45%。

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（三）巨额商品

【国际原油期货价钱络续着落，NYMEX自然气价钱小幅收跌】12月7日，WTI 1月原油期货收跌0.04好意思元，跌幅0.06%，也曾报69.34好意思元/桶；布伦特2月原油期货收跌0.25好意思元，跌幅0.33%，报74.05好意思元/桶；NYMEX自然气期货价钱收跌0.39%至2.557好意思元/百万英热单元。

二、资金面

（一）公开阛阓操作

12月7日，央行公告称，为可贵银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标步地开展了3630亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据涌现，当日有6630亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金3000亿元。

（二）资金利率

12月7日，资金面举座均衡偏紧，银行间阛阓流动性分层仍显然，主要回购利率小幅上行。当日DR001上行1.43bps至1.624%，DR007上行3.90bps至1.824%。

数据开始：Wind，东方金诚

三、债市动态

（一）利率债

1.现券收益率走势

12月7日，债市主要受股债跷跷板提振，银行间主要利率债收益率广漠下行，短券显然回暖。纵容北京期间20:00，10年期国债活跃券230018收益率下行1.05bps至2.6790%；10年期国开债活跃券220205收益率下行0.75bps至2.8700%。

数据开始：Wind，东方金诚

债券招标情况

当日无国债和国开债刊行。

（二）信用债

1. 二级阛阓成交异动

12月7日，10只地产债成交价钱偏离幅度超10%，其中，“H0融创03”跌超11%，“16龙湖04”跌超12%，“21金地MTN004”跌超15%，“21龙湖01”跌18%，“H金优01”跌超54%，“H0阳城01”跌超58%，神秘顾客视频“H8龙控05”跌超82%；“21龙湖04”涨超10%，“22金地MTN001”涨超11%，“H1金科03”涨超79%。

2. 信用债事件

世茂集团：公司公告，公司已冷漠境外债务初步重组框架，拟减少60-70亿好意思元欠债。

金华交投：公司公告，公司拟提前偿还旗下私募债“23金交01”本息议案未获通过。

西秀工投：公司公告，公司被列为被奉行东谈主，被奉行金额726万元。

龙光控股：公司公告，已将“H龙控01”、“H龙控03”利息款全额划转，12月11日进行资金分配。

万科：公司公告，“22万科MTN004”拟于12月15日付息6000万元。该债券刊行总数为20亿元，票息为3%。

融创中国：公司公告，公司重组有野心落地，债转股后股本升至83.93亿股。

江苏瀚瑞控股：公司公告，“20瀚瑞投资MTN001”票息拟由6.0%下调500BP至1.0%，12月11日起回售苦求。

绿城房地产：公司公告，关联方累计购买“18绿城07”等债券金额6.3664亿元。

天津武清经开：公司公告，“21武清经开MTN003”后1年票息拟由7.5%下调600BP至1.5%。该债刊行总数7亿元，期限2+1年。

巨星医疗控股：公司公告，公司所刊行本金额约1.945亿好意思元于2026年到期的9.5%优先单子现拟透过开曼贪图重组未偿还欠债。部分合手有东谈主已缔结并加入重组复旧契约。

泉州城建：公司公告，鉴于近期阛阓变化，公司取消刊行“23泉州城建SCP001”。

陕西蔓延石油：公司公告，鉴于近期阛阓波动较大，取消刊行30亿元“23陕延油MTN004”。

成都武侯成本投资贬责集团：公司公告，公司丧失贫窭子公司本色约束权。公司于11月23日将合手有的武侯建工70%股权过户至邹琴名下并办理了干系工商变更登记手续。

安顺市西秀区工业投资：公司公告，公司被列为被奉行东谈主事项，奉行金额726万元。

恒地面产：公司新增6条被奉行东谈主信息，奉行方向算计3.6亿元。

华泰汽车：中国奉行信息公开网涌现，华泰汽车新增一则被奉行东谈主信息，奉行方向6758万余元，波及融资租借合同纠纷案件。

（三）可转债

1. 权利及转债指数

【权利阛阓三大股指集体收跌】 12月7日，权利阛阓过错逶迤，当日上证指数、深证成指、创业板指分辨收跌0.09%、0.14%、0.25%。当日，两市成交额8342.7亿元，北向资金净买入3.73亿元。当日，申万一级行业大多着落，传媒涨超2%，计较机、家用电器涨超1%，其余上升行业涨幅均不进步1%；着落行业中仅医药生物跌逾1%，其余20个行业跌幅较小。

【转债阛阓主要指数涨跌互见】 12月7日，转债阛阓跟班权利阛阓震憾分化，当日中证转债、上证转债收涨0.06%、0.12%，深证转债收跌0.05%。当日，转债阛阓成交额458.24亿元，较前一交昔时加多47.22亿元。转债阛阓个券多量着落，565只个券中，294只上升，249只着落，22只合手平。当日，汽模转2涨超15%，润达转债涨超13%，福蓉转债涨超7%，广电转债涨超6%；着落个券中，中富转债跌停20%，神通转债、法本转债、飞凯转债、上声转债跌逾3%。

数据开始：Wind，东方金诚

2. 转债追踪

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可事实真的是这样吗？未必！随着社会的发展和大家认知的变化，中国消费者特别是年轻人的消费观念已经发生了巨大变化！根据2023消费趋势报告中显示，在26-40岁人群的年轻人中特别是社会精英人群心中，“理性消费”成为新的消费理念。

12月7日，天业转债公告不下修转股价钱，且将来6个月内（即2023年12月8日至2024年6月7日），如再次触发下修条件，亦不冷漠下修有野心；海能转债公告不下修转股价钱，且将来6个月内（即2023年12月8日至2024年6月7日），如再次触发下修条件，亦不冷漠下修有野心；能辉转债公告不下修转股价钱，且将来3个月内（即2023年12月8日至2024年2月7日），如再次触发下修条件，亦不冷漠下修有野心；韵达转债公告瞻望触发转股价钱下修条件。

12月7日，多伦转债公告董事会提议提前赎回；长久转债公告瞻望得志提前赎回条件。

（四）国外债市

1. 好意思债阛阓

12月7日，各期限好意思债收益率走势分化。其中，2年期好意思债收益率下行2bp至4.58%，10年期好意思债收益率上行2bp至4.14%。

数据开始：iFinD，东方金诚

12月7日，2/10年期好意思债收益率利差倒挂幅度收窄4bp至44bp；5/30年期好意思债收益率利差扩大4bp至14bp。

12月7日，好意思国10年期通胀保值国债（TIPS）损益均衡通胀率上行3bp至2.17%。

2. 欧债阛阓：

12月7日，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。其中，德国10年期国债收益率下行8bp至2.21%，法国、意大利10年期国债收益率均下行1bp;西班牙10年期国债收益率保合手不变，英国10年期国债收益率上行2bp。

数据开始：英为财经，东方金诚

中资好意思元债逐日价钱变动（纵容12月7日收盘）

数据开始：Bloomberg，东方金诚整理

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